紅古鄉歷史悠久，是唐蕃古道的重鎮之一。據傳，“紅古”一名源于所轄行政村紅古城。當時，紅古城原地名叫“古城”，但由于湟水河道的南移，使得“古城”這座防守邊陲的古城，變成了易攻難守的孤城，不再適應當時的戰略需要。故守城將士又將城池遷筑于東面地勢比較險要而又臨河的山口處。新建的城叫“新古城”，該新城守將又在緊連接的東護山頂上，修建了大型土筑防御工事和烽火臺，與城墻相互輝映，形成了犄角之勢。當年邊陲駐城守將是中原漢族人，但由于當地少數民族百姓對漢語的部分口音說不準，故將“新古城”的“新”誤讀成了“紅”字。這樣日久天長，便慢慢將“新古”叫成了“紅古”。

紅古鄉地勢西北高，東南低，平均海拔1691米，屬川流地，自然灌溉。四季分明，氣候適宜，光照充足，年平均氣溫7.1—9.1℃。年日照時數在1762—2769小時之間，年降雨量327.7—349.9毫米，無霜期173天，屬大陸性氣候，適合糧、油、蔬菜、瓜果和其它作物的生長需要，是蘭州市優質農產品生產區之一。

1、土地資源廣闊：全鄉土地以北部坪臺地和南部河谷川地為主，耕地面積1.3萬畝，其中有效灌溉面積1.2萬畝。全鄉坪臺地面積18752畝，可開發利用面積18752畝（現已開發土地10708畝，待開發面積有8044畝），坪臺土層深厚，土質疏松多為灰鈣土、黃綿土、地勢平坦，有利機耕，提水灌溉十分便利，開發前景誘人，是連片發展瓜果業、林業畜牧養殖業的理想地事業。 2、水源充沛，境內湟水河自西向東縱貫全境，年徑流量為130億立方米。轄區內谷豐渠總長19.5公里，引水量為每秒15.5立方米。

境內蘭青鐵路、109國道及蘭西高速公路穿越全境，電力充足，共架設農電線路21.5公里，投資6000萬元的新莊利源水電站已動工修建，全鄉郵電通訊發達，已實現通訊網絡無縫覆蓋。學校總數8所，在校學生總數1496人，專任老師127人；醫院、衛生院1所，醫生數18人，病床16張。

紅古鄉經濟發展迅速，形成了化工、養殖、種植、餐飲、娛樂等產業產品競相發展的經濟格局。以蘭州工廠化育苗中心、蘭州三豐養殖場、水車樂園、蘭州宏宇雙氫銨廠、水車灣貨運中轉站為主的水車灣經濟園區已初具規模。非公經濟也得到了蓬勃發展，建成以旋子生態園、旋子石墨碳素加工廠、蘭州振興硅碳廠為主的旋子非公經濟園區。產值過千萬、利稅過百萬元的企業1家；產值超過100萬元，利稅過10萬元的企業4家。2004年，全鄉工農業總產值完成4.03億元，比2003年同比增長6.5%，人均純收入達到4370元，同比增長13.1%。紅古鄉積極改善投資環境，引進了一批項目和企業，總投資2.37億元，共續建、新建和儲備項目24個。其中農業開發項目10個，工業能源項目8個，基礎設施農業開發項目2個，旅游開發服務項目2個。