導語：現在都說，余額寶的收益沒有以前那么高了。不過嘉豐瑞德理財師認為，其實也無妨。對于資金周轉一直很靈的大機構來說，完全可以承擔起金融機構的一部分責任。之前余額寶為了作市場推廣，把收益率定得比較高，盡管現在收益率降低了，但是其靈活、門檻低、操作方便的優點并沒有被抹殺，所以還是有其存在的一定價值。嘉豐瑞德理財師想要陳述的是為什么余額寶之類的理財產品收益率會降低？

在去年12月底，央行將向各商業銀行下發《關于存款口徑調整后存款準備金政策和利率管理政策的有關事項通知》，主要內容是把原來非存款性金融機構的同業存款轉為一般存款管理，也就是要求這一部分的存款利率也需要收到央行限制，并納入存貸比管理。同時也作了另外的規定，給這類機構放了一道口子：這些專項的存款暫時不需繳納存款準備金。

中央此舉的目的還是很明顯的，本身并不是為了打擊余額寶，而是希望通過此舉來降低貨幣的流動成本，否則，同樣是貨幣型的理財產品或基金，在融資成本不變的前提下讓貨幣有了套利空間，投機者們又要蠢蠢欲動一窩蜂地擾亂正常投資了。在不多印錢的情況下，增加市場流動性順便降低存款準備金的平均數。其實這一系列的措施都有一個邏輯：鼓勵貸款，去泡沫，以及鼓勵投資。

所有短期套利的方式都是短暫的，所有的理財產品收益率終將回到其原本的屬性。貨幣基金的屬性不能長時間擁有短期理財產品的收益率，因為其必須存在一一對應關系才能使得市場正常運行，否則，就像一個軌道上行駛著兩列火車，總有翻船的危險。

這一系列的邏輯也非常符合“去杠桿、穩增長、新常態”，在2015年主要的投資方向就是發現價值、制造價值，也符合改革、法治、民生、反腐、創新等主題。因此以下幾類的投資產品可能會火：

1、涉及面相對廣的基金

股票整個普漲是可以預見的。但是哪個漲哪個不漲？不知道。買哪個個股也未嘗可知。所以涉及面比較廣的基金就較為穩妥。另外一些債權類的基金也有一定的市場。比如嘉豐瑞德-穩利精選基金，年化收益率在8%-14.4%之間，3000萬的總額度有1000萬的安全墊，完全可以保障穩健的收益。

2、固定收益類理財產品

余額寶已經out了，但是收益率相對較高的優質機構發行的固定收益類理財產品卻依然有市場。比如嘉豐瑞德理財平臺上的宜盛財富宜盛寶，年化收益率在10%-13.5%之間，四年兌付率100%就是比較好的選擇。

3、海外保險

資產配置全球化在年末的時候掀起了新的高潮。隨著外交團的年末大走訪，高鐵項目也承包出去了，商業大單也簽訂了，海外保險方面的投資也受到了廣泛關注。或許在未來會有不錯的發展機會。